天津天海的求生欲望，在2020年3月初展现的淋漓尽致，球员上书天津市体育局渴望救援，天海留守的管理层，则希望可以从政府救援以及其他企业入股两方面同时获得机会。为此，天海方面，对两方面都抱有幻想。

除了著名的万通地产，“还有另外两三家对天海有意思”的企业，也想利用天海的壳，进入中超，但是关于债权的谈判，始终处于僵局。

3月11日的消息，一家北京企业，在债权谈判上取得了进展，在天海原投资方愿意放弃债权的基础上，此企业极有可能成天海的投资方，如果双方在12日17时前完成谈判，天海还有机会留在中超。

这因为中超资格，对于投资者来说，仍然有无限的吸引力。对于天海来说，最终的命运会在12日宣判：是顶着虚像和原罪在此日解散；还是顶着原罪在此日获得救赎，答案很快产生。

7.7亿估值的虚像

3月5日，天海俱乐部正式发布公告，以零费用向外转让俱乐部100%的股权，天海天海的估值，达到6.4亿至7.7亿元之间。

至少在很多吃瓜群众眼中，这产生了很大的幻觉。第一个幻觉是，天津天海原来这么有钱，7.7亿元的估值，显然是一笔巨额的费用，即使这个估值是以固定资产的形式（训练基地、办公大楼以及相关设备）存在的。

第二个幻觉是，天津天海俱乐部还是一笔优良资产，零元得到这样的资产，一定是挣到了。

这两个幻觉背后，是这个转让公告中的估值信息，站在会计学的角度来说，这个估值完全没有任何价值。

7．7亿估值，并不是以会计资产报表核算体现的，这个估值中，根本就没有计算负债，没有计算负债的财务报表，算什么财务报表，只不过是“我不是报警，我是给警察打电话”的第二个版本而己。

至于天津天海是不是一笔优良资产，所有人都应该有一本清帐：经过近两年中超的折腾，站在球员的角度来看，属于天海的优质球员不多，32岁的杨旭、30岁的孙可以及32岁的张鹭算是优质球员，象27岁的糜昊伦已转至永昌。这些剩下的球员，还值多少钱，这还不算合同快到期的问题。

至于负债，天津天海在束昱辉时代时，束昱辉以国王意识控制球队，想到哪里是哪里，不计经营成本，使俱乐部很多行为，在事后只能用金钱来完成赔偿。

莫德斯特赔偿一千万欧元，保罗—索萨赔偿一千万欧元，崔康熙与天海的合同一旦进入法律程序，也是1000万欧元的赔偿金。仅这三人的赔偿金，就是2.37亿人民币，还有卡纳瓦罗的一千万人民币欠薪，这四人的赔偿金和欠薪，没有被计入到天海自己公布的估值中。

此外，还有无数个小雷，依然隐藏在天海俱乐部中，从赔偿金到可能的欠税，这无数个小雷，都在等待着可能存在的下家，而天海的估值，必须由第三方独立的会计事务所来核算，不能由天海自己来公布。

中国足协在关于天海《相关汇报》复函中也明确表示，天海应该提交经营性负债以及2020年负债预期，而这些内容，是估值中并没有体现的。

公布估值，寻求零价格转让，只不过是眼前天海上下，做出的最后一次求生尝试，如同卫斯理的小说虚像一样，这是一次海市蜃楼般的自助，未给第三方会计师事务所的评估价值，没有任何说服力，只是一个虚假的救命稻草，还是给自己看的。

仍有愿意入局者

天海的未来，在束昱辉被刑事拘留之时，其实进入了一个不可逆的状态，这个状态就是：天海原有的生存土壤已经消失了；当束昱辉被定罪之后，这个状态继续加深。

一个非常残酷的现实是：2019年，我们看到天海是在活着，但事实上，天海的活着，只是耗尽自己最后的力气，在很多人眼中，天津天海如果能以无疾而终的方式结束自己的命运，未尝不是一种最好的结果。

无疾而终的结果有两种：第一种是卖掉队内核心球员，最终降入中甲，最终无法经营或降级退出；第二种结果是，直接无法经营下去，最终退出。这就是李玮锋嘴里的那句话，有些人并不想看着天海活着。

站在经营的角度来看，天津天海在2015年至2018年间，是以超级烧钱的模式存在，并以此打入中超和亚冠。在球队本身并不具备造血能力的情况下，完全依靠束昱辉的关联企业、或者依靠束昱辉本身的资金投入才生存下来。

这不是正常的方式和手段，而且球队只有一个王，那就是束昱辉本人，他当年有牛，现在球队就有多惨。

巨星也罢，热血也罢，是在不计成本的烧钱下才出现的，2018年天海打入了亚冠八强，但那次绝响，也是金钱足球成功的一个证明。

眼下的大环境，不再是金钱足球横行，天海的存在，本身就有两个原罪：束昱辉的原罪，金钱足球的原罪，很多有意真正接手天海的企业，被这两个因素吓走，也就是说，真正吓走投资者的，并非估值的虚像，而是原罪。

那家母企为药企的房地产公司，与天海的谈判并不顺利，事实上表明态度的愿意入局者，大部分都是看中了天海的壳。根据3月11日传来的消息，有一家北京的地产企业，在3月8日与天海的管理层，进行了一系列收购的谈判。

原投资方（即束昱辉及其关联），放弃俱乐部一切债权，其中主要集中在“权”上，包括卖出球员的转会收益以及中超公司的分红奖励；而作为接手者，这家企业将承担债，即天海承担的各种债务以及罚金，包括莫德斯特等人在内的赔偿金。

中超资格的无限魅力，产生真正的入局者；有入局者，代表着天海仍有希望，代表着天海的球员们，仍然有机会踢上中超，这才是最重要的。但这一切，都会在12日揭晓。

（钱琨）

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